Quando usadas com sabedoria, as opções têm o poder de proteger, aumentar ou até mesmo diversificar seu portfólio de ações, porque as opções podem ser usadas independentemente das condições do mercado de ações, elas são populares entre muitos investidores.
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Opção negociada em bolsa.
O que é uma 'opção negociada em bolsa'
Uma opção negociada em bolsa é um contrato padronizado para comprar (usando uma opção de compra) ou vender (usando uma opção de venda) uma quantidade definida de um produto financeiro específico (o ativo subjacente), em ou antes de uma data predeterminada (o data de vencimento) por um preço pré-determinado (o preço de exercício).
QUEBRANDO 'Opção negociada em bolsa'
Os contratos de opções negociados em bolsa são listados em bolsas como o Chicago Board Options Exchange (CBOE). As bolsas são supervisionadas por reguladores - incluindo a Securities and Exchange Commission (SEC) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) - e são garantidas por câmaras de compensação, como a Options Clearing Corporation (OCC). Você pode aprender mais sobre ETFs que oferecem opções negociadas em bolsa no curso Investing for Beginners.
Benefícios das opções negociadas no Exchange.
As opções negociadas em bolsa, também conhecidas como "opções listadas", oferecem muitos benefícios que as diferenciam das opções over-the-counter (OTC). Como as opções negociadas em bolsa têm preços de exercício padronizados, datas de vencimento e entregas (o número de ações / contratos do ativo subjacente), elas atraem e acomodam um número maior de operadores.
Este aumento do volume beneficia os comerciantes, proporcionando maior liquidez e menores custos. Quanto mais comerciantes houver para um contrato de opções específico, mais fácil será para os compradores interessados identificar os vendedores dispostos e quanto mais estreito for o spread bid-ask.
A padronização das opções negociadas em bolsa também permite que as câmaras de compensação garantam que os compradores de contratos de opções poderão exercer suas opções - e que os vendedores de contratos de opções cumprirão as obrigações assumidas ao vender contratos de opções - porque a câmara de compensação pode um número de opções contrata compradores com qualquer um de um número de opções de vendedores de contrato. As câmaras de compensação podem fazê-lo mais facilmente porque os termos dos contratos são todos iguais, tornando-os intercambiáveis.
Desvantagens das opções negociadas em bolsa.
As opções negociadas em bolsa têm uma desvantagem significativa: ao contrário das opções OTC - que não são padronizadas, mas são negociadas diretamente entre o comprador e o vendedor - as opções negociadas em bolsa não podem ser personalizadas para atender às metas específicas do comprador ou do vendedor. No entanto, na maioria dos casos, os traders acharão que as opções negociadas em bolsa oferecem uma ampla variedade de preços de exercício e datas de vencimento para atender às suas necessidades de negociação.
Fundos negociados em bolsa: ETFs de ações.
Como uma classe de ativo principal para carteiras de investimento, os investidores devem ter uma boa compreensão dos vários tipos de ETFs de capital disponíveis. Apresentamos a seguir uma breve análise dos vários tipos de ETFs sobre patrimônio líquido.
Equity ETFs geralmente se enquadram em uma das três categorias:
ETFs de mercado amplo - Os ETFs de mercado amplo fornecem exposição a todos os setores de um país e normalmente rastreiam seu índice ou índices de ações de referência. O uso de um ETF que acompanha o índice permite que o investidor receba a exposição total do mercado por uma fração do custo, em comparação com a compra das centenas de títulos que constituem o índice.
ETFs do setor - Esses ETFs fornecem exposição a um setor específico. Eles são úteis ao tentar construir uma carteira concentrada de setores específicos ou ajustar os pesos de uma carteira para sobrepeso em alguns setores e subestimarem outros. (Relacionado: Uma introdução aos ETFs do setor)
ETFs Smart Beta - Os ETFs baseados em Beta Beta ou Fator Inteligente usam estratégias baseadas em regras que estabelecem critérios específicos, que os títulos devem atender para serem incluídos no ETF. Esses ETFs incluem TFs focados em dividendos, baixa volatilidade, alta qualidade e pesos ponderados iguais.
Uma grande variedade de ETFs de patrimônio estão disponíveis nos EUA, o maior mercado de ETF do mundo, com um total de US $ 3,3 trilhões.
ETFs americanos de base ampla.
O mercado total dos EUA e os ETFs de base ampla são projetados para oferecer uma exposição do investidor a todo o mercado de ações dos EUA. Embora índices como o Dow Jones Industrial Average e o S & P 500 sejam extremamente populares e amplamente utilizados, eles representam um subconjunto do mercado global e têm um viés de grande capitalização. Os investidores que desejarem investir em ações de pequena e média capitalização teriam, portanto, de usar ETFs que rastreiam outros índices.
O mercado total e os ETFs de mercado amplos tendem a ser baratos, com baixos índices de despesas e estreitos spreads bid-ask. Sua amplitude de mercado também significa que eles são menos voláteis do que os ETFs de equity mais focados.
Os ETFs populares de base ampla nos EUA incluem -
ETF iShares Russell 3000 (IWV) Schwab U. S. ETF de mercado amplo (SCHB)
Todos os mundos e todo o mundo ex-EUA.
Um investidor pode agora alcançar a diversificação de capital global com um único ETF. Todos os ETFs do mundo oferecem exposição à maioria dos principais mercados desenvolvidos e emergentes. Os investidores podem escolher entre os ETFs que representam o mundo inteiro, incluindo os EUA (todo o mundo) ou excluindo os EUA (todos os ex-EUA). Como o mercado norte-americano é responsável por uma parte substancial da capitalização de capital global, os investidores dos EUA que já possuem ações nos EUA seriam mais bem servidos por todos os ex-EUA. ETFs. Exemplos desses ETFs incluem:
Estoque total de estoque de Vanguard World ETF (VT) Estoque de estoque internacional de Vanguard ETF (VXUS) ETF (ACWI) iShares MSCI ACWI (Todos os Índices Mundiais do Mundo)
Desenvolvido versus mercados emergentes.
Como os estoques em mercados emergentes têm características bastante diferentes dos estoques em mercados desenvolvidos, do ponto de vista da construção de portfólio, pode valer a pena considerar essas ações nas três categorias de investimentos distintas (com exemplos mostrados entre parênteses):
Ações dos EUA (SPY ou VTI) Países desenvolvidos ex-EUA. (iShares MSCI EAFE ETF, EFA) Mercados emergentes (Vanguard FTSE Emerging Markets ETF, VWO)
ETFs do setor.
Conforme observado anteriormente, esses ETFs fornecem exposição a um setor industrial específico. Os ETFs do setor tendem a ser mais caros do que os ETFs de mercado amplos, e geralmente são mais voláteis também. Os ETFs populares do setor dos EUA incluem -
Vanguard REIT ETF (VNQ): este ETF rastreia o Índice MSCI REIT dos EUA, um indicador de estoque imobiliário, e oferece altos níveis de renda de investimento. Financiamento do Sector Seletivo do Fundo SPDR (XLF): este ETF fornece exposição a um índice das maiores empresas financeiras dos EUA, incluindo a Berkshire Hathaway, o JP Morgan, o Bank of America e o Wells Fargo.
ETFs de Capitalização de Mercado.
Uma das maneiras mais básicas de categorizar ações é com base em sua capitalização de mercado. Com base nisso, os estoques podem ser classificados em grande capitalização, médio e pequeno, com cada categoria tendo seus próprios atributos exclusivos. Por exemplo, ações de pequena capitalização historicamente cresceram mais rápido do que ações de grande capitalização, mas também foram acompanhadas por uma volatilidade significativamente maior. Exemplos de ETFs de limite de mercado incluem:
ETF iShares Core S & P Mid-Cap (IJH) ETF iShares Russell 2000 (IWM) iShares Core S & P ETF Small-Cap (IJR)
Crescimento & amp; Valor de ETFs.
Além de seu valor de mercado, as ações também podem ser classificadas como ações de valor ou ações de crescimento. Os estoques de valor geralmente têm avaliações baixas, como uma baixa relação P / L, baixo preço para valor contábil e alto rendimento de dividendos. As ações de crescimento geralmente são negociadas com valorizações mais altas, porque espera-se que elas aumentem os lucros, o valor contábil e os dividendos em um ritmo acelerado no futuro. Exemplos de ETFs de crescimento e valor incluem:
ETF do VANGUARD CRESCIMENTO 1000 (IWF) ETF VANGUARD VALOR (VTV) ETF VANGUARD CRESCIMENTO (VUG) ETF ESTOP & P 500 Crescimento (IVW)
ETFs com alavancagem.
Os ETFs alavancados oferecem exposição a amplos índices de mercado dos EUA, mas apresentam maior volatilidade devido à sua alavancagem. Assim, se o S & P 500 aumentar em 1% em um determinado dia, o ProShares Ultra S & P 500 ETF - que visa fornecer resultados diários de investimento que correspondem a duas vezes o desempenho diário do S & P 500 - aumentará em 2%. Por outro lado, se o S & P 500 cair 1% em um determinado dia, o ETF diminuirá em 2%. ETFs alavancados são usados por traders ativos para capitalizar em movimentos de mercado de curto prazo, e também podem ser usados para aumentar a exposição a um índice sem ter que emprestar fundos adicionais. Eles tendem a ter taxas de despesas significativamente mais altas do que os índices ETF padrão. Um ponto importante a ser observado em relação aos ETFs alavancados é que, devido à composição dos retornos diários, os retornos em períodos diferentes de um dia provavelmente diferem não apenas em magnitude, mas também em direção ao retorno esperado para o mesmo período. Exemplos de ETFs alavancados incluem:
ETF ProShares Ultra Dow30 (DDM) ET ProShares Ultra S & P 500 (SSO)
ETFs quantitativos.
Os ETFs baseados quantitativamente usam indexação aprimorada para oferecer aos investidores o potencial de superar um índice de referência. A indexação quantitativa usa regras predefinidas para classificar os estoques com base em várias características diferentes, incluindo fatores fundamentais e técnicos. As ações mais bem classificadas fora deste universo são então selecionadas para formar um índice. Esses ETFs geralmente são reequilibrados trimestralmente, o que resulta em maior rotatividade de ações, custos de negociação potencialmente mais altos e menor eficiência tributária. Exemplos desses ETFs incluem:
Portfólio Dinâmico de Mercado PowerShares (PWC) First Trust Fundo Large Cap Core AlphaDEX (FEX)
ETFs do Smart Beta.
O Smart Beta ETFS provou ser muito popular nos últimos anos. Globalmente, os ativos do Smart Beta ETF devem crescer de US $ 400 bilhões em 2016 para US $ 1 trilhão até 2020 e US $ 2,4 trilhões até 2025, de acordo com uma previsão iShares. (Relacionado: maiores ETFs Smart Beta) Smart Beta engloba uma ampla gama de ETFs; exemplos de alguns dos EUA incluem:
Guggenheim S & P Equal Weight ETF (RSP) - Lançado em abril de 2003, este Smart Beta ETF rastreia o S & P 500 Equal Weight Index, que é um melhor indicador de amplitude de mercado do que o S & P 500 com ponderação de mercado. índice. iShares Edge MSCI Min Vol EUA ETF (USMV) Vanguarda Dividend Appreciation ETF (VIG)
Derivados.
Oferta do Mercado de Derivativos da Bolsa de Valores de Londres As empresas associadas oferecem produtos novos e inovadores, juntamente com o nosso principal mercado internacional de certificados de depósito de valores mobiliários, índices e dividendos.
Também operamos um modelo de carteira de pedidos vinculada com a Oslo B & rs para oferecer derivativos noruegueses, e oferecemos negociações de futuros e opções sobre índices do Reino Unido e derivativos de ações, incluindo o índice FTSE 100 e o FTSE Super Liquid Index.
Os futuros e opções do Índice BIST30 da Turquia também estão disponíveis para negociação.
Instalações de negociação incluem:
um mercado na tela apoiado por criadores de mercado, nosso serviço de relatório comercial, onde os membros podem relatar negociações em contratos listados e sob medida (dependente do produto)
O mercado é apoiado pelo reconhecido e robusto, ultra rápido SOLA & # 169; motor de correspondência. Os membros se beneficiam das margens cruzadas entre as geografias e tipos de produtos, tudo através de uma mais clara, a LCH Clearnet Limited.
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A Eurex Exchange é o seu balcão único para opções europeias de ações de 10 países. A nossa oferta inclui mais de 700 opções nos subjacentes europeus mais populares.
Os participantes do mercado que agregam suas opções de ações européias na Eurex Exchange também se beneficiam das eficiências de margens cruzadas com a Eurex Clearing e maximizam sua utilização de garantias.
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O desempenho cotado é desempenho passado e não é garantia de resultados futuros. O retorno do investimento e o valor do principal de um investimento irão flutuar de forma que as ações do investidor, quando resgatadas, possam valer mais ou menos do que o custo original. O desempenho atual pode ser maior ou menor que os dados de desempenho mostrados. Para desempenho atual até o final do mês mais recente, ligue para 1-844-4JPM-ETF.
1 Bloomberg em 31/12/16.
2 Fund Fund ETF US Performance Awards 2016: As concessões de ETF são julgadas com base no desempenho e / ou fluxos de ativos durante um período de 12 meses terminado em setembro de 2015. Dados de períodos anteriores podem ser usados para fornecer contexto, mas não serão centrais para o julgar decisão. Além dos dados de desempenho, os juízes também considerarão a reputação da empresa gestora e do fundo no mercado de trabalho & ndash; dará crédito a gerentes que demonstraram inovação em novos produtos e ofertas de taxas, etc. Os prêmios serão concedidos somente àquelas empresas que puderem demonstrar desempenho sólido, fluxos positivos de ativos e credibilidade real entre os consultores e investidores. Não há tamanho mínimo de ativo necessário para qualquer categoria.
Apenas fundos com a sua empresa de gestão / consultoria ou equipa sediada nos EUA ou no Canadá serão elegíveis para o Fundo Acção ETF US Performance Awards 2016. Todos os fundos participantes apresentaram informação através do Formulário de Entrada dos Prémios de Desempenho nos EUA do ETF da Fund Action. Os prêmios do ETF são julgados com base no desempenho e / ou fluxos de ativos durante um período de 12 meses encerrados em setembro de 2015. Além dos dados de desempenho, os juízes também consideraram a reputação da empresa de administração e de fundos no mercado. - Eles também dão crédito a gerentes que demonstraram inovação em novos produtos e ofertas de taxas, etc. Os prêmios são concedidos apenas para aquelas empresas que podem demonstrar desempenho sólido, fluxos positivos de ativos e credibilidade real entre consultores e investidores. Não há tamanho mínimo de ativo para qualquer categoria. Os fundos enviados para as categorias de desempenho e fluxo devem apresentar os números de desempenho e de entrada para 12 meses encerrados em setembro de 2015. O painel de jurados era composto por representantes da Ação do Fundo e especialistas do setor. Os juízes são cuidadosamente selecionados por sua riqueza de experiência e especialização, bem como pela ausência de conflitos de interesses. As decisões de julgamento são baseadas em várias métricas, incluindo desempenho, fluxos de ativos, inovação, feedback de analistas, qualidade de infraestrutura e outras informações qualitativas e critérios estruturais.
A J. P. Morgan Asset Management e a JPMDS não são afiliadas à Ação do Fundo.
3 Concedido às alternativas mais importantes do ETF lançadas em 2016. Apenas os ETFs com data de início após 31 de dezembro de 2015 eram elegíveis. Os ETFs devem ser classificados como & ldquo; Ativo por SEC & rdquo; por FactSet para se qualificar.
Os vencedores do Prêmio ETF são selecionados em um processo de três partes projetado para alavancar as percepções e opiniões dos líderes em todo o setor de ETFs. Etapa 1: O processo de premiação começou com um período de indicação aberto de 5 de dezembro de 2016 a 4 de janeiro de 2017. A ETF recebeu centenas de indicações de participantes em todos os cantos do espaço da ETF. Passo 2: Após o processo aberto de indicações, o Comitê de Indicação de Prêmios da ETF - formado por líderes seniores da ETF, Inside ETFs e FactSet - votou para selecionar até cinco finalistas em cada categoria. Votos foram computados em uma base majoritária. Etapa 3: Os vencedores desses finalistas foram selecionados por uma votação majoritária do Comitê de Seleção de Prêmios da ETF, um grupo de especialistas independentes da Fundação. Os membros do comitê se recusaram a votar em qualquer categoria em que eles ou suas empresas aparecessem como finalistas. Os empates foram decididos, sempre que possível, com votos de derrota frente a frente. A votação foi concluída em 20 de janeiro de 2017, mas os resultados foram mantidos em sigilo até o anúncio deles no Jantar de Premiação dos EUA da ETF em 30 de março de 2017.
O J. P. Morgan Asset Management e o JPMDS não são afiliados ao ETF.
4 Relatórios de Riqueza da Cogent, Consultor Brandscape & reg; publicado em junho de 2016, tamanho da amostra 1.500+. Relatório anual detalhado cobrindo o mercado de consultoria. Visão holística da paisagem, incluindo modelos práticos, uso do produto, percepções da marca e experiência do usuário em todos os principais fornecedores nas categorias MF, VA e ETF. A pesquisa do consultor permite que as empresas assinantes obtenham uma visão completa do mercado de consultoria por meio de uma combinação de portais de dados on-line contínuos e relatórios impressos tradicionais. Os insights são baseados em pesquisas on-line entre seções representativas de consultores financeiros registrados com pelo menos US $ 5 milhões em ativos sob gestão em todos os canais.
A data de início do JPGE é 6/16/14. Em 31/12/16, os retornos do JPGE no NAV foram de 5,79% em 1 ano e de 2,49% desde o início. Os retornos de preço de mercado da JPGE foram de 5,80% em 1 ano e 2,61% desde o início. Os retornos do Índice Fator Desenvolvido de FTSE foram 5,92% 1 ano e 2,83% desde o início da JPGE. Os retornos do índice FTSE Developed foram de 7,55% 1 ano e 2,40% desde o início JPGE. Despesas brutas da JPGE: 1,52%; despesas líquidas: 0,38%. O consultor do Fundo e / ou suas afiliadas concordaram contratualmente em dispensar taxas e / ou reembolsar despesas na medida das despesas operacionais totais do Fundo Anual (excluindo taxas e despesas de fundos adquiridos, dividendos e despesas de juros relacionadas a vendas a descoberto, juros, impostos, despesas relacionadas a litígios e possíveis litígios e despesas extraordinárias) superam 0,38% do patrimônio líquido médio diário. Esta renúncia está em vigor até 29/02/2020, momento em que o consultor e / ou suas afiliadas determinarão se devem renová-lo ou revisá-lo.
A data de início do JPGE é 6/16/14. Em 31/12/17, os retornos do JPGE no NAV foram de 24,42% em 1 ano, 10,86% em 3 anos e 8,26% desde o início. Os retornos de preço de mercado da JPGE foram de 24,62% em 1 ano, 10,93% em 3 anos e 8,39% desde o início. Os retornos do Índice Fator Diversificado de FTSE foram de 24,76% em 1 ano, 11,02% em 3 anos e 8,60% desde o início da JPGE. Os retornos do Índice FTSE Desenvolvido foram de 23,18% 1 ano, 9,53% 3 anos e 7,89% desde o início da JPGE. Despesas brutas da JPGE: 0,93%; despesas líquidas: 0,38%. O assessor do Fundo e / ou suas afiliadas concordaram contratualmente em dispensar taxas e / ou reembolsar despesas na medida das despesas operacionais totais do Fundo Anual (excluindo taxas e despesas de fundos adquiridas, dividendos e despesas de juros relacionadas a vendas a descoberto, juros, impostos, despesas relacionadas a litígios e possíveis litígios e despesas extraordinárias) superam 0,38% do patrimônio líquido médio diário. Esta renúncia está em vigor até 29/02/2020, quando o consultor e / ou seus afiliados determinarão se devem renová-lo ou revisá-lo.
O desempenho cotado é desempenho passado e não é garantia de resultados futuros. Os retornos de investimento e o valor principal de um investimento irão flutuar, de modo que as ações de um investidor, quando vendidas ou resgatadas, poderão valer mais ou menos do que o custo original. O desempenho atual pode ser maior ou menor que os dados de desempenho mostrados. Para desempenho atual até o final do mês mais recente, ligue para 1-844-4JPM-ETF.
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